第68章：一级市场（一）（1/2）

在法考路上的你，你好啊！

新的内容啊，证券法，其实，这是一个律师选择的行业。有的律师从事金融，有的律师从事证券，也有的律师担当法律顾问，也有专门的刑辩律师，甚至也有破产管理人等等。

法律有多种多样，律师就有多少种类型，职业的选择，也有很多，至少学习到现在，我们知道了很多与律师相关的职业。甚至还有我看了，却没有写出来的职业，公检法。法官助理，检察官助理。这个就更难了，不仅仅要通过国家法律职业资格考试，还需要通过各省的公务员考试。可以说，难上加难。

学习，是一个过程，一个蜕变的过程，也许，从某一本书，我们学到了什么，觉得这个世界它不一样，我看到了不一样的世界。这是我以后需要去写的，这是我需要去发现，去探索这个世界。

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还是证券法的内容，上一章说了一个大框架，让我们知道了证券法并不只有证券，还有基金，同时，还有一级市场，还有二级市场。一级是发行市场，二级是流通交易。那么，证券法又将给我们带来什么样的知识呢？

【证券的流通性】

因为股票跟债券，它背后所代表的法律关系，及法律权利的不同，代表了它的风险性和流通性。

单纯从流通性上来说，在上市交易过程中，无论股票还是债券，尽管它们背后代表的权利属性和法律关系是不同的，但是它流通起来都是自由交易的。流通没有区别，但是风险有需要注意的地方。因为它们代表的权利不一样，所以风险肯定有所不同。（思考一下！）

股票代表了股权，投资的关系，那么所谓投资就是股市有风险，投资需谨慎。你作为股东，你投入到公司的钱，换走了股权，那你的股权价值，会随着公司的经营，市场估值情况而浮动。好的话，就成倍成倍的翻；不好的话，那就缩水了呗。

所以，股票的浮动和风险比较大。

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但是债券，它就是债权的代表了。它的持有人，就债权人的身份。作为债权人，那么我是不会对公司的经营负责的。干得好也好，干得不好也好，只要不出现这种资不抵债的极其负面情况，那么我对你的债就应该，到期刚性兑付，还本付息。即便你经营得不太好，你也应该竭尽所能的先把我债还给我。

所以，我们可以确认，股票，它的风险性比债券要更大，当然收益的概率也更高。我们也知道，风险与收益是并存的。

（基本属性）

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【股票与债券的对比】

首先，从发行主体上我们特殊关注一下。

股票，只有股份公司能够发行；

而债券，别管是股份公司也好，别管有限公司，它都可以发行。

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【证券法的基本原则】

证券法奉行的核心原则，是三公原则，公开、公平、公正。听起来很虚，但是在证券法中，很多很多的制度，都是依托于三公原则而催生出来的，所以，学习证券法，首先记住的就是三公。（加上一个保护投资人的利益）

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