第70章：上市条件（三）（1/2）

在法考路上的你，你好！

继续上一章的内容，提到一个东西，是公司法中学到过的。叫，短线交易。但是这个却是被禁止的，为什么呢？

这个，是指公司的董事监事高管，还有持股百分之五以上的大股东，这些人，在一定程度上来说，他们对于公司的内幕信息股价走势是心知肚明的，说明他们比普通投资者是有更多的内部消息的。那么，我们会限制他们禁止在六个月之内，买进卖出，卖出又买进。

这样，是因为你的消息，给你来带了便利。如果让你随便在六个月内短线交易，很有可能你会炒短线。你会根据你的信息，找一个更合适的点买进，找一个更合适的点卖出，然后赚取的是中间的差价，赚的就是投资者们的钱。

所以这种是我们所不能容许的！！公司法，证券法都是严格禁止的要求。

同样，我们来理性分析一下现实情况，借用公司法的内容。你说，一个公司的董事长，正常情况应该是六个月内严格禁止短线交易，说是严格禁止，但是他就不做吗？

未必！

如果那样，就没有争议。说，张三是从零公司的董事长，他因为掌握了股价走势，公司运营，所以他就在2019年1月份，恰逢股价比较低的时候，大笔买入了本公司的股票。其实，一月份买是无可厚非的，可是在2019年5月份的时候，因为一个项目的推出，所以股价迅速攀升，这时候张三赶紧把这个一月份低价的股票高价卖出了，轻轻松松就赚了好几百万。

那么问：一月份买，合法吗？

我已经说过了，一月份买无可厚非。但是，他五月份卖了出去，那就是非法的了。这，就是违反了禁止短线交易的规定。

再问：因为是非法的短线交易了，是不是意味着张三把股票卖出去，这个行为就无效的呢？

答案是：这个行为做就做了，因为买卖行为，涉及第三方利益。有效是有效，但是这个时候董事长显然是不当的，他利用了他的身份，进行了这种私人的利益谋取，根据法律规定，行为该有效有效，但你因此所得的收益，能够认定为董事高管没有尽到该有的忠诚勤勉义务，而获得的非法收益，那么应该收归公司所有。

而公司要是怠于呢，就会引发一个股东的代位诉讼。

——分割线——

有个稍微特殊的主体，还是需要说一下的，是什么呢？就是证券公司啊！咱们不是说过，证券公司在包销的时候，会变成大股东吗？但是它这个股东，是被迫变成的。那么，就不能对它有更多的要求，所以会少一点。

证券公司，因为包销，而剩余百分之五留存变为大股东的话，不受短线交易的限制，也就是承销期满，接着卖就卖吧，法律就不管它了。

——总结——

这里总结的是交易的重点。

一个是职业回避；

二个是关于中介机构工作人员，在证券发行的一级市场介入，就会限制，承销期满加六个月，第七个月才能开始；为二级市场的，我们就是接受委托到文件公开后，五天就可以了。

三个是保密；（这个就是保密的意思，但是我却没有去做解释，因为太简单了！）

四个是刚刚禁止的短线交易的问题。