第69章：二级市场（二）（1/2）

在法考路上的你，你好！

接着上一章的内容，说说承销团、主承销人的概念，这个是比较专业的内容了。在这里，强调一个数值的临界，在于如果我们作为发行方。

比如说，中石油向社会公开发行的股票，票面的总值超过人民币5000万（也就是超过了5000万张票），一股一票一块钱嘛。

超过了之后，法律就会有要求，必须由承销团来承销。承销团你一听，觉得会是什么？

正常情况下，股票发行需要证券公司帮着卖，对不对？尤其是包销就有一定风险的，尤其是发行的量超过了5000万以上，那就是比较多了。那么对于证券公司的风险也就更大了，所以我们就需要一个团队来分散风险。这时候，就把很多家证券公司汇在一块，大家作为一个整体，一个团体，帮着你去卖。这，就是承销团的概念。

而既然是团队的话，就需要有一个领头人去牵头啊！那么谁去牵头，做这个接洽，做这个约定，做这个洽谈呢？那么这个领头人就是主承销人。

——总结——

一级市场咱们就提了两个点，一个是公开发行的概念，是两大类，一类是完全不特定对象公开发行，二类是特定对象200人以上发行。另一个就是关于证券的承销，代销、包销这个基本模式和对发行人，或证券公司来讲它的风险在哪里，收益点在哪里。

还有提到的就是真正的中介机构对证券发行，是起到了切实的中介服务作用的。

——分割线——

【二级市场】

在证券的二级市场中，又有怎样的知识呢？这可是一个核心的内容！

首先一个是证券交易的条件方式，这里面主要是对证券交易的一些合法性，做了一些规范和约束。有这么几个重点，需要了解一下。

——禁止非法集资——

也就是，我们证券交易必须是依法发行的合法的股票债券，你不能在民间搞一些什么券。说哟，如果是非公合法发行的这些票证，是不允许交易的。

——期限的要求——

我们无论股票债券，发行的时候，包括我们刚才承销也说到了，一般是不超过90天。在规定的期限内，去进行证券交易就可以了。

而交易方式，我们一般来讲，是在正常设立的交易场所公开集中交易，也就是我们所说的沪深两市是最为典型的，也有一些小的这种公开交易场所。

而交易形式，一般来讲，是现货或国务院规定的其他方式。现货，就是我们常见的股票债券。而其他的，我们会慢慢引入什么期货啊，货币基金啊等等。

然后就是，证券交易一般是用纸面或者其他，其实现在纸面已经用的很少了，现在更多的是什么电子票证。所以，一般上市交易中，我们都是用电子的方式进行的。

——禁止或限制性规定——