第123章 大厦将倾(2/2)
陈威廉手上现在大量持有的cds债券,即信用违约掉期债券,可能这么说,并不好理解。因为cds并不是真正的掉期产品,而是一份保单,主要针对的就是市场上的各种债券。
比如说次级贷款的cds产品,一般是每半年支付一次保费,条款固定。
举一个例子的话,陈威廉可以用每年50万美元的价格,购买对1亿美元的次级抵押贷款的10年期信用违约掉期产品。因此他应该支付的总保费是10年一共500万美元,如果10年内,这些次级抵押贷款都被按时偿还,没有发生违约行为,那么他的这500万美元就相当于是交了保费,被损失掉了。
但如果在这10年期间,发生了次级抵押贷款的违约行为,他将得到1亿美元的赔偿。
因此你可以简单的把这个看成一个对赌,一方认为这些贷款不会造成违约,而你拿出来10年500万的资金参与对赌,如果对方成功,你赔给他500万美元,如果对方失败,你得到1亿美元。
当然,这些数字都是举例,现实中的保费和赔偿,是按照那些次级贷款的信用分级来制定价格的,3a级的cdo债券对应的cds债券的保费肯定和3b级别的区别很大。
因此需要再提一次的是,陈威廉聘用约翰·保尔森的价值在这里就明显的体现了出来,因为针对这个市场有更久的研究,因此约翰·保尔森能够在获利更高的3a级cds债券中,找到那些违约几率最大的种类,因此最终他们获得的利润也会更高。
而且要知道,这些保费都是分期支付的,如果10年期的cds债券,在第一年就爆发了违约,那么你只需要支付一年的保费,就能够获得最终的赔偿,因此提前预料到次贷危机爆发的准确时间,对于cds债券的投资,是非常重要的,因为如果确定,你只需要支付一年的保费,也就意味着你可以不用留下下一年需要支付的钱,而去购买更多的cds债券。
现在meta投资公司的1号基金和3号基金手中持有的cdo债券和cds债券,只要等待cdo债券的价格下跌,以及cds债券对应的次级贷款发生违约而获取赔偿就行了,最终的收益,绝对是一笔恐怖的数额。
不得不说,华尔街果然集中着全美最聪明的人,他们利用精心设计的各种金融产品获取利润。但同时,也因为他们过于聪明,那些繁复的金融产品,悄无声息的聚集着大量的资金投入,也累积着巨大的风险。
就像是你用积木盖房子,无数的金融产品,组成了美利坚乃至全球最高大的经济大厦,一旦某个角坍塌,导致大厦倾覆,瞬间就是无数财富被蒸发或者转移,全球都会进入到低迷和倒退之中。
而陈威廉,就在那将倒的大厦旁边,张开布袋,等待着接下跌落的一块块金砖,不过他个人的力量究竟有限,最终能够获得的利润,可能不足整个大厦的千分之一。
就在陈威廉心情不错的准备去帕丽斯那里,两人好好庆祝一下的时候,他又接到了舅舅约翰·德雷的电话。
“威廉,我现在到纽约了,现在在汤姆这里,你过来吧,见面再说。”
既然是这样,陈威廉就给帕丽斯打了个电话,说晚上再联系她。接着就让保镖开车前往汤姆叔叔家那里。
约翰·德雷这次来到纽约,完全是为了陈威廉而来。
如果说之前德雷家族基金投入到3号基金的那5000万美元,完全就是约翰·德雷为了支持陈威廉的私募基金而进行的投入。
那么在今天新世纪金融公司披露了业绩预亏损,以及承认了之前在次级贷款抵押方面有重大损失,以至于股价暴跌之后,约翰·德雷就意识到了陈威廉的这次投资,绝对是非常正确的一次决策。
况且处于他的位置,有有些消息虽然容易错漏,但当有针对性的进行调查之后,也能更快的得到相关的反馈,因此特别是新世纪金融公司位于加州,这个德雷家族的根基所在的地方,他能更快的得出这些结论,也就在情理之中了。
在知道目前陈威廉获利丰厚,他的私募基金——3号基金,目前预计盈利已经超过100%之后,约翰·德雷当下也就果断的做出来决定,将会在德雷家族基金中追加1亿美元,投入陈威廉的3号基金中,并且会联系加州那边,帮他在包括养老基金、医保基金以及其他的公共基金中牵线搭桥,吸引那些基金资金的投入。
约翰·德雷这么做并非只是为了帮助陈威廉,也是考虑到了家族的利益,如果这些公共基金能够在陈威廉的私募基金中获利不菲的话,对于他们家族在加州的支持率,是有非常重要的促进的。
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