第一百四十四章 深入陷阱（2/2）

“但其中优质的股票，确实已经被炒得太高了，100pe的估值，也根本下不了手。”

“而纵观此时的整个市场，确实也找不出来比白酒板块，更有吸引力，且未来预期也同样非常强烈的投资板块了。”

在郝卫来说话间……

一旁的交易组林组长想说什么，却又欲言又止，轻轻叹了一声，将话吞了回去。

他是主张分散投资，继续留仓位观察沪港集团和外高桥的，但市场这两日的走势，事实证明他的观点，只会给基金带来亏损，带来净值的进一步下行。

所以，此时此刻，他的心里，就有些底气不足了。

而且，他经过昨夜的仔细分析，确实也找不出来当前白酒的逻辑缺陷。

正如许多机构研报和众多机构的所表露出的看法那样，当前的一、二线白酒估值，真就是历史最低。

在这种历史最低的估值下，投资白酒板块。

风险和未来的利润比率，是相当诱人的，就算他不同意，也找不出反驳的点。

“林组长认为呢？”

注意到林组长的欲言又止，顾池江沉默了片刻，在下达最终的交易指令之前，还是询问了他的意见。

林组长想了想，认真说道：“虽然郝主任的投资逻辑，看好白酒板块‘困境反转’的逻辑，找不出来什么漏洞，而且白酒行业，在经历‘塑化剂’打击之下，确实最差的行业情况已经过去了，具备‘困境反转’的契机和实质动力，但是……顾总，我一直觉得持仓过于集中，会加剧基金风险的聚集，不是好事，因为投资逻辑虽然没有问题，但市场的‘黑天鹅’，有时候还是很难杜绝的。”

“‘塑化剂’事件，算是黑天鹅吧？”郝卫来微笑地道，“林组长说得没有错，但我们不能一朝被蛇咬，十年怕井绳吧？前面才发生了‘塑化剂’的黑天鹅，不至于后面再发生，毕竟这市场‘黑天鹅’哪那么多？”

“而且，按照你的说法……”

“投资任何一个行业，都可能面临‘黑天鹅’的。”

“难道就因为怕，我们就不投资了？”

“我想郝主任误会了。”林组长说道，“我的意见是持仓尽量分散，一个行业，不管如何看好，我觉得在基金的整体持仓线上，都不能超过30%，而我们当前在晋城汾酒上的持仓，已经超过30%，达到35%了，所以为了将风险分散，我认为不应再增仓白酒板块，加剧风险的集中。”

“那除了白酒板块，林组长觉得，整个市场中，还有那个板块的确定性比较大吗？”郝卫来不同意林组长的意见，轻笑地询问道，“我也知道投资中，风险分散是上策，可我们当前最需要的，是业绩啊，看见确定性的机会，难道也要坐视不管，为了风险分散，故意去买一些确定性更不好，股价走势也更差的股票吗？”

顾池江沉默了一會，也問道：“林组長觉得，还有哪一个板块的确定性，比白酒更大的吗？”

若有其它确定性更大的投资板块。

他觉得分散持仓，也不是不可以。

林组长想了一会，说道：“根据市场的最近走势和资金流动情况来看，主板应该是没有比白酒板块確定性更大的了，但我觉得……其实创业板指，可以适度参与更深的，乐视网、网速科技、分达科技之类的……”

“呵……100pe上，替游资接盘吗？”

听到这里，郝卫来忍不住轻笑了一声，认为林组长完全是在胡说八道。

这个时候，跑去接盘远超沪指涨幅超过50%的创业板股票，去接盘估值普遍比主板核心股票高出至少3倍的所谓成长股，那不是悬崖上荡秋千，找死吗？

顾池江听见林组长这话，也是深深地皱了一下眉头。

失去先机后，这个时候，再转变防御状态，去追创业板股票，确实会让基金追进的持仓，面临更大的亏损风险。

毕竟，在极高的估值上进行追进，先不说巨幅的回调，自己能不能扛住。

而且，如果一旦这种中、小市值股票业绩突然变脸，那后果将不堪设想。

所以，这事……他不能做，这投资策略，他也不认同。

想到这里，顾池江抬高继续看了一眼已经拉涨到2%的晋城汾酒，终于是吐出一口气，下达了新的指令：“将卖出沪港集团和外高桥的资金，增进到白酒板块吧，当然，鉴于晋城汾酒的持仓，已经较重，可以将部分资金分散到黔州茅台这支股票上。”