第75章：高净值客户（证券法完）（1/2）

在法考路上你的你，你好啊！

继续昨天未讲完的内容，接着学习。

——分割线——

昨天说到，公募基金分为封闭式和开放式两大类，封闭式就是，说人员期限都是固定范围内的，虽然人比较多，但是是一个相对确定的范围。如果万一到了期限之后，这个基金的运作，我们想把它转成随进随出的开放式，也是可以的。这个时候，我们转的过程中就需要关注一下小小的条件。什么条件呢？

第一个，至少首先要到证监会做备案，不能随随便便自行操作；

第二个，你的过往业绩是良好的；

第三个，近两年内没有违法违规；

第四个，份额持有人大会通过。（三分之二通过）

其实，这个份额持有人大会，有些类似于股东大会，一般的有个过半数表决就可以了，但是像这种封闭转开放，改变基金运作方式的事宜，是需要有三分之二以上的表决权通过。

所以，封闭转开放可以做，备案加历史表现良好，没有违法违规，然后就是上面说的这个三分之二了。

——分割线——

【申请赎回】

其实昨天已经说了一点，大致明白，申购的成立和生效是不同步，分开的；赎回的成立和生效，也是分开的。

继续往下走。

——分割线——

【基金的投资和收益分配】

在这里，开放式基金的典型特点，是随进随出，你想买，就可以交钱买。想出，赎回就可以了。

既然是随进随出，对管理人提出要求，是每个工作日办理申购和赎回的业务。那你能够办理这个赎回业务，是不是应该确保有钱啊？才能供份额持有人赎回啊！

所以我们对公募基金中的开放式公募，有一项必然的要求，那就是一定要保存有足够的现金或者政府债券，以供赎回使用。

千万别说，我号称开放式公募，认购交钱可以没问题，光进不出，赎回我没钱！

——投资——

我们明白，以余额宝为典型代表，是广大成千上万成千万的人的一些闲散资金的融合，是涉及到老百姓血汗钱的对吧？那么天弘基金把这些钱汇聚在一块了之后，你能用它们干什么呢？（那么，肯定是有法律边界的，不能胡搞）

你比如说，我替你们投资，后头亏了，这个时候的血汗钱没有回来，有可能很多个家庭支离破碎，是不是？这时候法律边界在哪呢？

我们回到公募基金财产使用上来！！

高风险的投资属性是不让的！你比如说，承销证券，那个动辄需要多大一笔资金啊？而且股票债券这个东西，是也很大风险的。甚至是担保贷款，甚至承担无限责任投资，甚至是买卖其他基金份额。

看到这里，可能有人问了，还不能买其他基金？（自己就是基金......）

所谓基金买基金，是什么情况呢？是这样的，我们作为余额宝的投资者，之所以信任天弘基金，是因为我们相信你有这份能力，能替我们赚钱，是不？所以才有我们把钱委托给你之后，由你用之投资，从而向你天弘交了管理费。结果你倒好，辜负了我们的信任，说你不会投资，说业界做投资做得最好的是华夏基金，所以就用我们的钱去买了他们的。

但是在这里有一个问题啊，基金是要交管理费的，而羊毛出在羊身上，我们交了一次天弘，难道还再去交一次华夏基金？我为什么不直接去找他们？

（现在明白，为什么法律不让基金买基金了吧？两个原因，一个是重复管理费，一个是浑水摸鱼的基金管理人）

不过，在法条里面，国务院证券监督管理机构却做了另有规定除外，私募可以。

回头，我们会讲到私募，私募是少数有钱人的游戏，说白了，就是人家想怎么玩就怎么玩，愿意多交管理费，管不着啊。